כיצד לחשב תשואה להון (ROE)

תשואה על ההון (ROE) הוא אחד היחס הכספי שמשמש משקיעי המניות בניתוח מניות. זה מציין עד כמה יעיל צוות הניהול ביצירת רווח בכסף שהשקיעו בעלי המניות. ככל שהחזר ה- ROE גבוה יותר, כך מרוויחה חברה רבה מסכום מסוים שהושקע, והיא משקפת את בריאותה הפיננסית.

חישוב תשואה להון

חישוב תשואה להון
חשב את ההון העצמי (SE). הפחת את סך ההתחייבויות (TL) מסך הנכסים (TA). (SE = TA-TL). מידע זה ניתן למצוא במאזן הדוח השנתי או הרבעוני של החברה באתר האינטרנט שלה.
  • לדוגמא, 75,000 $ (נכסים) - 50,000 $ (התחייבויות) = 25,000 $. תזדקק למספר זה כדי לחשב את ההון הממוצע של בעלי המניות.
חישוב תשואה להון
חשב את ההון הממוצע של בעלי המניות (SEavg). חשב ואז הוסף יחד את נתוני ההון העצמי מההתחלה (SE1) והסיום (SE2) של שנת החברה (ראה שלב 1) וחלק את המספר הזה ב- 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). זה מאפשר למשקיע למדוד את שינוי הרווחיות בפרק זמן של שנה. [1]
  • לדוגמה, חישוב ההון העצמי ביום 31 בדצמבר 2014 על ידי הפחתת התחייבויות החברה מנכסיה. לאחר מכן עשו אותו הדבר לגבי מספרי הנכסים וההתחייבויות ביום 31 בדצמבר 2013. חלקו את המספר הזה ב- 2. כדוגמה 75,000 $ (נכסים) - 25,000 $ (התחייבויות) = 50,000 $ עבור 31 בדצמבר 2014. ליום 31 בדצמבר 2013, 125,000 $ (נכסים) - 50,000 $ (התחייבויות) = 75,000 $. 50,000 $ + 75,000 $ = 125,000 $ / 2 = 62,500 $ הון ממוצע של בעלי מניות. תזדקק למספר זה כדי לחשב את ההחזר על ההשקעה.
  • אתה יכול לבחור כל תאריך לתחילת שנה ואז להשוות בין המספרים לשנה שקדמה לתאריך זה.
חישוב תשואה להון
מצא רווחים נטו (NP). זה מופיע בדוח השנתי של החברה, שנמצא בדוח רווח והפסד באתר החברה. זה ההבדל בין הכנסות להוצאות. אתה יכול להשתמש במספר שלילי אם לא היה רווח.
חישוב תשואה להון
חשב את ההחזר על ההון (ROE). חלק את הרווחים נטו לפי ההון הממוצע של בעלי המניות. ROE = NP / SEavg.
  • לדוגמה, חלקו רווחים נטו של 100,000 דולר על ידי ההון הממוצע של 62,500 דולר = 1.6 או 160% ROE. המשמעות היא שהחברה הרוויחה 160% מכל דולר שהשקיעו בעלי המניות.
  • חברה עם החזר ROE של לפחות 15% היא יוצאת דופן.
  • הימנע מחברות שיש להן ROI של 5% ומטה.

שימוש במידע על החזר ההון

שימוש במידע על החזר ההון
השווה את החזר ה- ROE במהלך 5 עד 10 השנים האחרונות. זה ייתן לך מושג טוב יותר לגבי הצמיחה ההיסטורית של החברה. אולם הדבר אינו מבטיח כי החברה תמשיך לצמוח בקצב זה. [2]
  • יתכן שתראו עליות וירידות לאורך תקופת הזמן בגלל שהחברה תפקח על עצמה יותר חוב מהלוואות. חברות אינן יכולות לצמוח את החזר ה- ROE שלהן בלי ללוות כספים או למכור מניות נוספות. פירעון חוב מקטין את הרווח הנקי. מכירת מניות מקטינה את הרווחים למניה. [3] מקור המחקר
  • נכסים בעלי צמיחה גבוהה נוטים לקבל החזר ROE גבוה יותר מכיוון שהם יכולים לייצר הכנסה נוספת ללא צורך במימון חיצוני.
  • השווה מספר ROE לחברות בסדר גודל דומה באותו ענף. החזר ROE עשוי להיראות נמוך אך עשוי להתאים לסוג מסוים של ענפים עם מרווחי רווח נמוכים.
שימוש במידע על החזר ההון
שקול להשקיע בחברות עם החזר ROE נמוך (מתחת ל 15%). יתכן שהם נגרמו לחיובים חד פעמיים בגלל פיטורים, למשל, שהביאו למספר הכנסות נטו שלילי, ולפיכך, ROE נמוך. לפיכך, התבוננות ברווח הנקי בלבד ובחזר ה- ROE כמדד לרווחיות עשויה להטעות. עבור חברות עם החזר ROE נמוך, העריכו מדדים אחרים של רווחיות, כמו תזרים מזומנים חופשי (שנמצא בדוח השנתי של החברה), לפני שתחליטו להמשיך ולהשקיע בחברה. [4]
  • לדוגמא, הרווח הנקי של חברת ABC עשוי לרדת בשנה מסוימת בגלל הגדלת ההוצאות מפיטורים, קניית ציוד חדש או העברת מטה. זה לא אומר שזה לא יהיה רווחי בעתיד מכיוון שאלו נוטים להיות חיובים חד פעמיים.
שימוש במידע על החזר ההון
השווה את החזר ה- ROE להחזר הנכסים (ROA). תשואה על נכסים היא כמה רווח חברה מרוויחה עבור כל דולר של נכסים שהיא מחזיקה. הנכסים כוללים מזומנים בבנק, חייבים, קרקעות ורכוש, ציוד, מלאי ורהיטים. החזר ה- ROA מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי השנתי (בדוח רווח והפסד) בסך כל הנכסים (שנמצאים במאזן). ככל שה- ROA קטן יותר, כך החברה פחות משתלמת. לחברה יכולה להיות הבדל גדול בין החזר ה- ROE שלה לבין ה- ROA שלה, וההבדל קשור לחובות. [5]
  • נכסים = התחייבויות + הון עצמי. לפיכך, עבור חברה שאין לה חוב, נכסיה והונה העצמי יהיו שווים. כמו כן, ה- ROE וה- ROA יהיו שווים.
  • אבל אם החברה נוטלת על עצמה חוב חדש, הנכסים גדלים (בגלל זרם המזומנים) וההון העצמי מתכווץ (מכיוון שהון עצמי = נכסים - התחייבויות).
  • כאשר ההון מתכווץ, ROE עולה.
  • כאשר הנכסים גדלים, החזר ה- ROA יורד.

הערכת בריאות החברה

הערכת בריאות החברה
בדקו את סכום החוב שנשא. אם חברה מבצעת הלוואת כמות גדולה, החזר ה- ROE שלה עשוי להיות גבוה באופן מלאכותי. הסיבה לכך היא שהחוב מצמצם את ההון (הון עצמי = נכסים - התחייבויות), ומביא את ה- ROE למעלה. עם זאת, הנכסים גדלים בגלל זרם המזומנים מההלוואה. אז, החזר ה- ROA יהיה נמוך יותר מכיוון שאתה מחלק הכנסה נטו בסך כל הנכסים. [6]
הערכת בריאות החברה
חשב את יחס רווחי המחיר (יחס P / E). זהו מחיר מניה שוטף של החברה לעומת הרווחים שלה למניה. חלק את שווי השוק למניה (מחיר המניה הנוכחי) לפי רווחים למניה כפי שנמצא באתר החברה. [7]
  • לדוגמא, מחיר מניה שוטף של 25 דולר) / 5 דולר (רווח למניה) = יחס 5 רווח למניה.
  • יחס רווח / רווח גבוה מצביע על כך שהמשקיעים צופים צמיחה גבוהה יותר ברווחים בעתיד. רווח נמוך / רווח מצביע על כך שחברה עשויה להיות מוערכת מתחת להערכה או שהיא מצליחה מאוד בהשוואה למגמות העבר שלה. [8] X מקור המקור יחס הרווח / רווח השוק הממוצע מאז סוף המאה ה -19 היה בערך 16.6. [9] מקור המחקר
הערכת בריאות החברה
השווה רווחים למניה. על חברה להציג צמיחה מתמשכת בהכנסות כתוצאה ממכירות לאורך 5-10 שנים. הרווחים הם סכום ההכנסות שהחברה שומרת אחרי ששילמה את כל הוצאותיה. [10]
כיצד אוכל להגיב על תשואה של 27%?
אתה יכול להשוות אותו להחזרות ידועות אחרות. בארה"ב מדד מניות ידוע לשימוש לשם השוואה הוא S&P 500. באופן כללי, תשואה שנתית של 27% תיחשב די חזקה.
האם אוכל לחשב את החזר ה- ROE עבור חברה שאינה רשומה?
כן אתה יכול.
כיצד מחשבים חוב להון?
punctul.com © 2020